（1）不同形式私募基金的比较 

（2）合伙制私募基金的设立

当一只基金要在市场上募资时，普通合伙人通常要准备一份汇集基金结构的条款清单。通常，条款清单中至少包含以下要点：

①普通合伙人（GP）的出资比例；

②收益分成（通常是20%）；

③管理费。一般来说，每年的管理费为基金承诺资金的2%，在承诺期结束后（通常是4～5年），降至兑现承诺的2%；或者在投资期，为承诺资金的2%，投资期结束后（通常是4～5年），到基金清盘，逐步降至承诺资金的1%。

④有限合伙人的职责

⑤投资限制

（3）私募基金设立和投资须关注的事项

①基金依法设立

②资金募集

③充分揭示风险

④非公开宣传

⑤不得承诺保底收益或最低收益

⑥合法、合规使用募集资金

（1）基金子公司业务类型

（2）基金子公司产品特征

①产品参与人数适中

②开展组合投资业务的优势大（市场覆盖全面，可提供一站式解决方案；风险资本占用较低。）

（3）基金子公司产品投资注意事项

①充分了解产品发行人的情况

②了解产品类型和风险收益特征

③了解产品的风险管理措施

④确定资金最终流向和投资标的物

⑤了解信息披露方式和项目进展情况

（1）期货资产管理业务类型

①债券增强类产品

②挂钩期权类产品

③量化打新类产品

④管理期货策略（CTA）类产品

⑤量化对冲类产品

⑥对冲基金的基金（FOHF）类产品

（2）期货资产管理产品特征

①交易策略多种多样

②对投资者要求较高

（3）期货资产管理产品投资注意事项【一考虑二了解，一关注四知晓】

（1）国债的概念和种类

概念：财政部代表中央政府发行的国家公债。国债收益率一般被看作是无风险收益率。

种类：凭证式国债、电子式储蓄国债和记账式国债

①凭证式国债：凭证式国债是一种国家储蓄债，可记名、挂失，凭证式国债以收款凭证来记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息。

②电子式储蓄国债：电子式储蓄国债是财政部在境内发行的，以电子方式记录债权的不可流通人民币债券。只面向境内个人投资者，企事业单位和行政机关等机构投资者不能购买。

③记账式国债：记账式国债以记账形式记录债权，通过银行间市场或证券交易所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失。

（2）国债的流动性及收益情况

流动性：弱于股票，高于公司债券

收益：相对于现金存款或货币市场金融工具，投资国债获得的收益更高，而相对于股票、基金产品，投资国债的风险又相对较小。

（3）银行代理国债的风险

①价格风险

②再投资风险

③违约风险

④赎回风险

⑤提前偿付风险

⑥通货膨胀风险

（1）银行代理贵金属业务种类

条块现货：金条、金币、金饰。

金币：纯金币、纪念金币。

黄金基金：将资金委托给专业经理人全权处理，用于投资黄金类产品。

纸黄金：纸黄金交易是指没有实物黄金介入的交易，主要通过记账方式来投资黄金，并不涉及实物黄金的交收，交易成本更低。

（2）贵金属产品流动性和收益情况

流动性：黄金退出流通领域后，其流动性较其他证券类投资品差。

收益：黄金和股票市场收益不相关甚至负相关，所以可以分散投资总风险，且价格会随着通货膨胀而提高，具有一定保值功能。

（3）贵金属产品风险

①政策风险

②价格波动风险

③技术风险

④交易风险

投保人可以在专业人员的帮助下，分析判断自己的风险类别、风险发生概率和风险发生时可能造成损失的大小等，进而作出决策。

（1）概述

保险资管产品业务，是指保险资产管理机构接受投资者委托，设立保险资管产品并担任管理人，依照法律法规和有关合同约定，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。

（2）销售对象

保险资管产品的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，技资于单只产品不低于一定金额且符合下列条件的自然人、法人或者其他组织：

①具有2年以上投资经历，且满足以下条件之一的自然人：家庭金融净资产不低于300万元人民币，家庭金融资产不低于500万元人民币，或者近3年本人年均收入不低于40万元人民币；

②最近一年末净资产不低于1000万元人民币的法人单位；

③接受金融监督管理部门监管的机构及其发行的资产管理产品；

④基本养老金、社会保障基金、企业年金等养老基金；

⑤银保监会视为合格技资者的其他情形。

（3）分类

①根据《保险资产管理产品管理暂行办法》，保险资管产品包括债权投资计划、股权投资计划、组合类产品和银保监会规定的其他产品。

②按照投资性质的不同，保险资管产品分为固定收益类产品、权益类产品、商品及金融衍生品类产品和混合类产品。合格投资者投资于单只固定收益类产品的金额不低于30万元人民币，投资于单只混合类产品的金额不低于40万元人民币，投资于单只权益类产品、单只商品及金融衍生品类产品的金额不低于100万元人民币。保险资管产品投资于非标准化债权类资产的，接受单个合格投资者委托资金的金额不低于100万元人民币。

（4）主要法律法规约束

《保险资产管理产品管理暂行办法》《组合类保险资产管理产品实施细则》《债权投资计划实施细则》《股权投资计划实施细则》等。

（1）银行代理券商资产管理计划种类

根据资管新规的规定，券商资产管理计划包括公募产品（投资者超过200人）和私募产品。

①根据投资者人数不同：单一资产管理计划、集合资产管理计划

②根据投资方向不同：固定收益类、权益类、商品及衍生品类、混合类资产管理计划。

③根据产品存续期能否办理投资者参与、退出资产管理计划：开放式资产管理计划、封闭式资产管理计划。

（2）券商资产管理计划的流动性及收益

流动性：不同类型资管计划流动性各有差异，但总体上私募类券商资产管理计划流动性要弱于公募基金产品。

收益：随着资管新规的出台，一方面大类产品向风险收益标准化的方向发展；另一方面随着投融资客户的实际需求差异逐步扩大，产品正在向个性化、差异化的方向发展。

（3）风险及法律约束

法律法规：《证券法》《证券投资基金法》《证券公司监督管理条例》《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》等。

由于

当前券商资产管理计划以私募类产品为主，投资者在投资此类金融产品时，要特别关注相关产品的投资方向，产品管理人的投研水平、历史业绩等因素。

①摊余成本法债券基金：该类基金对于买入的债券，采用摊余成本法进行估值，相比于采用市值法进行估值的其他基金，其优势在于其收益率受市场利率影响小，因此净值波动相对较小，且收益一般高于同样采取摊余成本法估值的货币基金。

②基金中的基金（FOF）：专门投资于其他证券投资基金的基金。

③交易型开放式指数基金（ETF）：是一种跟踪标的指数变化且在交易所上市的开放式基金，投资者可以同买卖

股票一样买卖ETF，从而实现对指数的买卖。

④上市开放式基金（LOF）：LOF的申购、赎回都是基金份额与现金的交易，可在代销网点进行。

基金的资产运作风险可分为系统性风险和非系统性风险。

证券投资基金种类繁多，各只基金的风险状况也不同，个人客户在购买之前需要对基金产品类型、特点、投资范围、所投资证券的市场表现、收益等有基本的了解。

（1）定义

①代理信托计划资金收付：指商业银行接受信托公司的委托，代理信托公司收付信托计划资金。

②代为推介信托计划：商业银行接受信托公司的委托，代理选择合格投资者进行信托计划的推介。

（2）特点

①信托是以信任为基础的财产管理制度；

②信托财产权利主体与利益主体相分离；

③信托经营方式灵活、适应性强；

④信托财产具有独立性；

⑤信托管理具有连续性；

⑥受托人不承担无过失的损失风险；

⑦信托利益分配、损益计算遵循实绩原则；

⑧信托具有融通资金的职能。

（3）种类

①按信托关系建立的方式：任意信托和法定信托

②按委托人或受托人的性质：法人信托和个人信托

③按信托财产不同：资金信托、动产信托、不动产信托和其他财产信托

（4）信托类产品的流动性及收益

流动性：流动性较差

收益：信托机构根据信托合同约定管理和处理信托财产而获得的收益，在扣除相关费用后，剩余收益全部归受益人所有。

（5）银行代理信托计划的风险

①投资项目风险

②项目主体风险

③信托公司风险

④流动性风险

《银行保险机构消费者权益保护管理办法》

明确消费者权益保护主体责任，系统性提出体制机制建设要求；

遵循同类业务、同类主体统一标准原则，加大行政处罚力度；

治理群众反映强烈的乱象和突出问题，明确划定行为红线；

规范银行保险机构个人信息处理行为，使行业在充分发挥数据价值的同时切实保护消费者个人信息安全。

（1）产品类型

债券类：各类柜台债，如国债、政策性金融债、地方政府债等

贵金属类：各类黄金产品，如金条、纸黄金等

资产管理产品类：银行理财产品、公募基金、券商资管计划、保险资管计划、信托计划、期货资管计划等

（2）销售原则：适当性、客观性、避免利益冲突。

①按照收益凭证是否可以赎回，分为开放式基金和封闭式基金

②按投资对象不同，分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金

③根据投资目标不同，分为成长型基金、收入（收益）型基金和平衡性基金

平衡型基金的资产构造则既要获得一定的当期收入，又要追求组合资产的长期增值。

④根据投资理念不同，分为主动型基金和被动型基金

主动型基金是通过主动管理，力求取得超越基金组合表现的基金；

被动型基金一般不主动寻求超越市场的表现，一般选取特定指数作为跟踪对象，以复制跟踪对象的表现，因此，被

动型基金通常被称为指数基金。

⑤根据募集方式不同，分为公募基金和私募基金

⑥根据法律地位不同，分为公司型基金和契约型基金

影响基金类产品收益的因素主要来自两方面

①基金的基础市场，即基金所投资的对象产品，如债券、股票、货币市场工具等。

②来自基金自身的因素，如基金管理公司的资产管理与投资策略。基金管理人员的投资水平、业务素质，研究团队的研究实力，基金经理的投资管埋能力，基金管理公司的整体业务运行情况等。

保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限等条件时承担给付保险金责任的商业保险行为。

（1）概念

保险代理机构包括专门从事保险代理业务的保险专业代理机构和兼营保险代理业务的保险兼业代理机构。商业银行是中国保险市场上最重要的保险兼业代理机构之一。

（2）范围

人身保险：分红险和万能险。

财产保险：房贷险、企业财产保险、家庭财产险。

①人身保险新型产品

②财产险

家庭财产险：以公民个人家庭生活资料作为保险标的的保险。

个人抵押商品住房保险：个人抵押商品住房保险（以下简称房贷险），包含对抵押商品住房本身的家庭财产保险，也包括对借款人本人的借款人意外险。

企业财产保险：以投保人存放在固定地点的财产和物资作为保险标的的一种保险，保险标的的存放地点相对固定，处于相对静止状态。